A cidade é reconhecida por sua produção de queijo artesanal, que conquistou reconhecimento internacional, incluindo prêmios na França . Além disso, Alagoa é conhecida por suas belezas naturais, como cachoeiras e montanhas, atraindo turistas que buscam ecoturismo e contato com a natureza.

Alagoa também é parte da Área de Proteção Ambiental das montanhas da Serra da Mantiqueira, contribuindo para a preservação ambiental da região.